Слово 'now' указывает на действие, происходящее в данный момент. Поэтому используется Present Continuous. Подлежащее 'I' (я) — первое лицо единственного числа, поэтому используется вспомогательный глагол 'am' и глагол с окончанием -ing.
Ответ: C) am reading