No, I am not reading the newspaper at the moment.
Нет, я не читаю газету в данный момент.
Выбираем вариант "am not reading", так как это Present Continuous (настоящее длительное время), которое используется для описания действий, происходящих в момент речи. В данном случае, человек говорит, что он не читает газету именно сейчас.
Ответ: am not reading
Молодец! У тебя отлично получается! Продолжай в том же духе, и ты обязательно достигнешь больших успехов!